強化國家安全,安防迎來新機遇。
《決定》明確要求要健全公共安全體系,設立國家安全委員會,完善國家安全體制和國家安全戰(zhàn)略,確保國家安全。
解讀:我國經(jīng)濟高速發(fā)展,社會地位逐步提升,全球影響力逐步增強的同時,也面臨著日益復雜的安全問題,主要包括來自周邊國家、國際恐怖組織、極端宗教組織對人民生命財產(chǎn)安全的威脅。 因此,從國家層面上部署危機應對處理方式, 是建立健全我國國家安全機制的重要舉措, 也是我國長期穩(wěn)定發(fā)展過程中防患于未然的客觀需求。
我們認為,不論是國內(nèi)還是國外事件, 可能危害國家安全利益的重大事件, 都屬于國家安全委員會管理的范疇,因此,這項職責也涉及到反恐、公安、民政等各個部門,它是一個更廣義的安防概念。因此,國內(nèi)A 股安防產(chǎn)業(yè)鏈上的投資標的有望在國家政策的刺激下,迎來下一輪行業(yè)景氣的高峰。建議重點關(guān)注的安防標的:
海康威視(002415)、
大華股份(002236)。
支持國防科技創(chuàng)新,軍工民企協(xié)同發(fā)展。
《決定》中明確指出,健全國防工業(yè)體系,完善國防科技協(xié)同創(chuàng)新體制,改革國防科研生產(chǎn)管理和武器裝備采購體制機制,引導優(yōu)勢民營企業(yè)進入軍品科研生產(chǎn)和維修領(lǐng)域。
解讀:我們分析,軍備國產(chǎn)化水平,是國家軍事實力的重要體現(xiàn),也是我國提升國際地位的基石,甚至在某些零部件關(guān)鍵領(lǐng)域,是關(guān)系到國家戰(zhàn)備安全的命脈。在中央軍委科技強軍的號召下,軍隊裝備采購的進口替代空間廣闊。鼓勵具備自主知識產(chǎn)權(quán)的國內(nèi)民營企業(yè)進入軍備研發(fā)與采購的供應鏈,是推動我國軍品國產(chǎn)化、信息化進程的重要舉措。建議關(guān)注
高德紅外(002414)、
大立科技(002214)、
同方國芯(002049)等已經(jīng)進入軍品國產(chǎn)化領(lǐng)域有所建樹的企業(yè)。
推進城鎮(zhèn)化建設,智慧城市需求釋放。
《決定》強調(diào),堅持走中國特色新型城鎮(zhèn)化道路,推進以人為核心的城鎮(zhèn)化,推動大中小城市和小城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展、促進城鎮(zhèn)化和新農(nóng)村建設協(xié)調(diào)推進。優(yōu)化城市空間結(jié)構(gòu)和管理格局,增強城市綜合承載能力。
解讀:城鎮(zhèn)化發(fā)展的過程中,加快智慧城市建設步伐是優(yōu)化空間結(jié)構(gòu)、增強城市綜合承載能力的重要方式,同時,智慧城市是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的抓手之一,其通過城市各類信息的采集、匯聚、處理、輸出,把城市全部內(nèi)容在網(wǎng)絡上進行數(shù)字化虛擬實現(xiàn),并滿足城市管理、交通管理、應急指揮的指揮需求。伴隨著新型城鎮(zhèn)化的進一步推進,各地都有望出臺新的政策實施細則,加快智慧城市的發(fā)展。對于智慧城市帶給電子行業(yè)的投資機會,主要體現(xiàn)在圖像采集系統(tǒng)的搭建與智能控制系統(tǒng)的組成方面,建議關(guān)注
安居寶(300155)、海康威視(002415)、
英飛拓(002528)、大華股份(002236)、等視頻采集類投資標的,以及
東軟載波(300183)等智能家居類投資標的。
鼓勵多種創(chuàng)新,集成電路獲益匪淺。
《決定》建立健全鼓勵原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新、引進消化吸收再創(chuàng)新的體制機制,健全技術(shù)創(chuàng)新市場導向機制,強化企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新中的主體地位,發(fā)揮大型企業(yè)創(chuàng)新骨干作用,激發(fā)中小企業(yè)創(chuàng)新活力,推進應用型技術(shù)研發(fā)機構(gòu)市場化、企業(yè)化改革,建設國家創(chuàng)新體系。
解讀:科技創(chuàng)新是支撐電子信息產(chǎn)業(yè)向前發(fā)展的永恒動力。但是,受到產(chǎn)業(yè)起步較晚,以及國際分工等歷史因素的影響,我國電子
制造業(yè)長期處于“微笑”曲線的底端,原創(chuàng)不足是制約企業(yè)整體盈利能力提升的關(guān)鍵,特別是在技術(shù)門檻相對較高的大規(guī)模集成電路設計、功率器件開發(fā)、LCD 背板新技術(shù)等領(lǐng)域的進口依賴依然強烈?！稕Q定》中的產(chǎn)業(yè)政策扶持,有望為國內(nèi)新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展注入新的活力,特別是急需取得技術(shù)突破的集成電路設計、代工、新型顯示等領(lǐng)域,受益創(chuàng)新政策支持的力度會更強。建議關(guān)注同方國芯(002049)、
士蘭微(600460)、
北京君正(300223)、
國民技術(shù)(300088)等。
國有股權(quán)劃轉(zhuǎn),企業(yè)市場化進程提速。
《決定》強調(diào),公有制經(jīng)濟和非公有制經(jīng)濟都是社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分,都是我國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要基礎,并要求積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟,國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合,這有利于國有資本放大功能、保值增值、提高競爭力,有利于各種所有制資本取長補短、相互促進、共同發(fā)展。
解讀:電子元器件
上市公司多以民營企業(yè)為主,但也有部分上市公司由于其成長的特殊性,具有一定的國資背景。為了強化市場競爭的公平性,鼓勵相關(guān)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勝劣汰,國有資產(chǎn)管理部門已經(jīng)在嘗試將部分國有股權(quán)進行轉(zhuǎn)讓或者劃轉(zhuǎn),加快企業(yè)市場化的進程,讓企業(yè)在市場競爭過程中淬煉核心競爭能力,同時減少政府部門對企業(yè)經(jīng)營情況的干涉。而A
股市場上,國民技術(shù)、?？低暥加诮展嫫涔蓹?quán)轉(zhuǎn)讓和劃撥已經(jīng)得到國資委批復同意,據(jù)此我們推測,在鼓勵多種公有制經(jīng)濟共同發(fā)展的背景下,越來越多的國資背景股權(quán),有望實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓,企業(yè)市場化進程加速。
風險提示:
宏觀經(jīng)濟不穩(wěn)定性增加;二三線城市安防需求啟動低于預期;